Till innehåll på sidan

Momentumstrategin – drottningen på schackbrädet

På en aktiemarknad präglad av ett kontinuerligt informationsflöde och snabba förändringar krävs en investeringsprocess som är både disciplinerad och anpassningsbar. Det är kärnan i Delphis momentumstrategi.

I stället för att låsa oss vid en specifik investeringsstil investerar vi flexibelt, som drottningen på schackbrädet, och anpassar oss till förändrade marknadsförhållanden.

Disciplinerad, flexibel och trenddriven

Delphis förvaltningskoncept bygger på momentum – ihållande trender på aktiemarknaden – i kombination med grundlig fundamental analys och portföljförvaltarnas bedömningar.

Vi investerar disciplinerat i de mest robusta trenderna, anpassar oss när förutsättningarna förändras och förvaltar koncentrerade, indexoberoende portföljer med målet att skapa långsiktig, riskjusterad överavkastning. Delphi har tillämpat denna metodik sedan 1991.

Från investeringsunivers till portfölj

Systematiskt urval av de starkaste trenderna

Utgångspunkten är ett brett globalt investeringsunivers bestående av mer än 3 000 aktier.

Med hjälp av en egenutvecklad trendmodell, vårt ”karta och kompass”, screenas aktierna systematiskt och automatiskt baserat bland annat på:

  • Kursutveckling över 3, 6 och 12 månader
  • Förändringar i analytikernas estimat

Denna process identifierar bolag med både stark pristrend och förbättrat vinstmomentum.

Därefter följer en grundlig fundamental analys innan aktierna eventuellt inkluderas i portföljen. Processen är disciplinerad och kontinuerlig, och portföljen justeras löpande när förutsättningarna förändras.

Resultatet är en koncentrerad portfölj av bolag med dokumenterad styrka i både marknadsutveckling och fundamentala förhållanden.

Investeringsfilosofi

Delphis investeringsfilosofi bygger på momentum – ihållande trender på aktiemarknaden – och är väl förankrad i akademisk forskning. Historiska data visar att bolag med stark kurs- och vinstutveckling ofta fortsätter att utvecklas väl över tid.

Över långa tidshorisonter har momentum­effekten visat sig vara en robust källa till riskjusterad överavkastning, dokumenterad över olika marknader och tillgångsslag.

Avkastningsgraf: Avkastning för MSCI-indexen Momentum och World sedan 1975.

Investeringsprosess

Från investeringsunivers till portfölj

Illustrerat med aktiefonden Delphi Global.

Vår aktiva investeringsprocess börjar med att filtrera det globala investeringsuniverset baserat på Storebrand AM:s exkluderingskriterier.

Därefter använder vi en proprietär, kvantitativ screeningprocess som identifierar attraktiva investeringskandidater baserat på:

  • Aktiekurstrender (pristrend)
  • Revideringar i analytikernas estimat (fundamental trend)

Den efterföljande kvalitativa fundamentala analysen bedömer om de positiva pristrenderna har förutsättningar att bestå. Analysen fokuserar särskilt på drivkrafter bakom förbättrad lönsamhet och potential för ytterligare uppjusteringar av analytikernas estimat.

Portföljförvaltaren fattar de slutliga investeringsbesluten och genomför affärer i enlighet med investeringsmandatet och principer för bästa utförande. Portföljkonstruktionen anpassas för att säkerställa god riskspridning och exponering mot flera värdedrivare.

Förvaltningsteam

Delphis förvaltningsteam arbetar nära tillsammans och delar kunskap och idéer över investeringsuniversen.

Möt våra förvaltare

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Framtida avkastning beror bland annat på marknadsutvecklingen, fondförvaltarens skicklighet, fondens riskprofil och förvaltningsavgifter. Avkastningen kan bli negativ till följd av negativ kursutveckling. Det finns risker förknippade med att investera i fonder på grund av marknadsrörelser, valutautveckling, räntenivåer samt ekonomiska, sektor- och företagsspecifika förhållanden. Avkastningen kan öka eller minska till följd av valutakursförändringar. Innan du tecknar rekommenderar vi att du läser fondens prospekt samt faktabladet (KIID) som innehåller ytterligare information om fondens egenskaper och kostnader.